Торговля фьючерсами и деривативами имеет схожие принципы, но есть некоторые отличия в их структуре и особенностях.
1. Фьючерсы
Фьючерсы — это контракты, которые обязывают покупателя и продавца купить или продать актив (например, криптовалюту, акции, товары) в определённую дату в будущем по заранее оговорённой цене. Эти контракты имеют фиксированный срок действия, и по его окончанию сделка должна быть завершена.
Основные характеристики фьючерсов:
- Срок действия: Фьючерсные контракты имеют фиксированную дату истечения, после которой сделка автоматически закрывается. Обычно существуют ежемесячные или квартальные контракты.
- Исполнение: В конце срока контракта актив либо физически поставляется, либо происходит расчет в денежной форме (большинство криптобирж, включая Bybit, используют расчетный метод, то есть без физической поставки криптовалюты).
- Прямолинейная структура: Фьючерсы фокусируются на прогнозировании будущей цены базового актива и заключении сделки по этой цене.
2. Деривативы
Деривативы (производные финансовые инструменты) — это более широкий класс контрактов, которые получают свою стоимость на основе базовых активов (например, акций, облигаций, криптовалют). Фьючерсы — это один из видов деривативов, но деривативы также включают такие контракты, как опционы, свопы и CFD (контракты на разницу цен).
Основные виды деривативов:
- Опционы: Это контракты, которые дают право (но не обязательство) купить или продать актив по определённой цене до или на дату истечения. В отличие от фьючерсов, опцион даёт возможность отказаться от исполнения контракта.
- CFD (контракты на разницу цен): Это тип дериватива, который позволяет трейдерам спекулировать на изменении цены актива без необходимости его покупки или продажи. При торговле CFD трейдер получает или теряет разницу между текущей ценой актива и ценой на момент завершения сделки.
- Свопы: Это договоры, по которым стороны обмениваются потоками доходов или платежами, связанными с изменением цен или процентных ставок.
Основные отличия между фьючерсами и деривативами:
- Тип контрактов: Фьючерсы — это один из типов деривативов, в то время как деривативы могут быть более сложными и иметь разные формы (опционы, CFD и т.д.).
- Исполнение: Фьючерсные контракты обязуют к исполнению сделки по истечении срока, тогда как некоторые деривативы, такие как опционы, предоставляют право, но не обязательство исполнять контракт.
- Структура и гибкость: Деривативы часто предоставляют больше гибкости трейдерам. Например, опционы дают возможность ограничить убытки и максимизировать потенциальную прибыль, не обязывая выполнять сделку, если она невыгодна.
Заключение
Фьючерсы — это конкретный тип деривативов, который фокусируется на обязательной покупке или продаже актива в будущем. Деривативы, в свою очередь, представляют собой более широкий класс инструментов, которые включают в себя фьючерсы, опционы, свопы и другие контракты, и предлагают больше гибкости в зависимости от типа контракта.